儲能概念19日盤中再度拉升，截至發稿，華自科技漲超15%，達志科技、保力新漲超12%，蔚藍鋰芯、世嘉科技、德賽電池、王子新材、陜鼓動力、春興精工等漲停，安孚科技漲逾9%，鵬輝能源漲超8%。值得注意的是，德賽電池已連續兩個交易日漲停。

消息面上，10月18日，寧德時代宣布與美國公用事業和分布式光伏+儲能開發運營商PrimergySolarLLC(Primergy)達成協議，為Gemini光伏+儲能項目獨家供應電池。Gemini項目位于內華達州拉斯維加斯附近，總投資達12億美元。Gemini部署了690MWac/966MWdc太陽能電池板和1.416GWh儲能系統，項目完成后，將成為美國最大的光伏儲能項目之一。此外，今年9月21日，寧德時代宣布與美國儲能技術平臺和解決方案供應商FlexGen達成合作協議，將在三年時間內為后者供應10GWh的先進儲能產品。

海外需求快速增長的同時，國內大儲項目也在加快釋放。長江證券認為，國內儲能不論是商業模式還是經濟性，都呈現向好趨勢。2022年國內儲能產業積極推動項目落地，1-8月中標量已達9.6GWh，預計全年落地項目將超過12GWh，相比去年的4GWH需求增長明顯。

浙商證券指出，碳中和系全球確定性命題，近30國積極響應完成目標制定，多以2050年左右為限，隨著碳中和目標陸續推進，儲能支持型政策力度有望延續或進一步提升。預計2022-2025年全球儲能新增需求量約629.9GWh，其中發電側、電網側、用戶側、5G基站、其他輔助服務新增儲能需求量分別為190GWh、34.4GWh、364.9GWh、30.3GWh、10.4GWh.國內多地出臺風光電站配置儲能的政策標準，強制配儲比例多在10%、時長為2小時。預計2022-2025年國內儲能新增需求量約179GWh，其中發電側、電網側、用戶側、5G基站、其他輔助服務新增儲能需求量分別為41.1GWh、26.2GWh、77.9GWh、27.9GWh、5.7GWh。

按應用場景分類，儲能可分為電源側、電網側和用戶側，其中用戶側的工商業儲能由于市場活躍度和參與度較高，發展前景更優。在現有系統成本下，測算得工商業分布式光儲電站IRR約11.7%，較電源側和電網側盈利性更優。2022年6月7日國家發改委、國家能源局發布《關于進一步推動新型儲能參與電力市場和調度運用的通知》，獨立儲能電站可雙向盈利，享受容量租賃的同時可參加輔助服務。儲能電站經濟性較以往有所提升，社會資本方投資意愿加強。伴隨著政府制定強制配比、增加財政補貼、豐富收入來源，儲能的需求有望快速爆發。

儲能產業鏈上游系電池組原材料，中游是儲能核心設備，下游指儲能系統的安裝和運營。其中中游是儲能產業鏈的核心部分，包括電池組、PCS、BMS、系統集成商等。從價值量來看，電池組和PCS占據了儲能產業鏈中游的絕大部分，分別占比約60%、20%，市場空間最為廣闊。目前儲能市場格局呈現三點特征：1)市場尚處于發展初期，競爭格局未定，技術、資本、渠道方各自為據。2)儲能各環節均有對應的相類似的成熟市場，現有主要廠商大多是從成熟市場橫向擴展業務線切入儲能行業。3)縱向一體化延伸布局是國內儲能市場的大趨勢。該機構判斷隨著下游需求量井噴式增長，更多行業龍頭將切入儲能新賽道。

該機構表示，儲能市場涉及的產業鏈交叉環節較多，建議關注五條投資主線：1)價值量占比高且技術壁壘較高的儲能電池公司，如寧德時代、億緯鋰能、比亞迪、鵬輝能源、派能科技等；2)占據技術優勢的PCS廠商，如陽光電源、錦浪科技、固德威、盛弘股份、星云股份、德業股份、禾望電氣、上能電氣、科士達等；3)具備資金或渠道優勢的系統集成商，如天能股份、南網科技、文山電力、南都電源、永福股份、萬里揚、寶光股份等；4)布局儲能新技術的公司，受益鈉電池布局的傳藝科技、鼎勝新材等，重力儲能中國天楹等；5)溫控設備：英維克、同飛股份等。

（信息來源：證券時報 ?日期：2022年10月19日）